《房地產投資并購風險防范與行業對標》

【時間地點】2018年7月28-29日  深圳(具體地點開班前一周統一發《報到通知》另行通知,詳情請咨詢會務組)
 
  【培訓費用】4800元/人(講師費、場地費、學習費、資料費、茶歇),會務組提供酒店代訂服務,如需住宿請在報名回執單中說明,會務組統一安排,費用自理。

【課程背景】

 
  房地產行業已進入高投入、高風險的“白銀時代”,其生存與競爭環境將日益惡劣。投資并購伴隨著房企生存發展的不同階段,已經成為眾多房企熟練掌握的發展技巧。
 
  2017年開始,房地產并購云起,產業集中度迅速提高,未來3年房企走在收購或被收購的路上,在地價水漲船高的市場環境下,并購是房企迅速擴張發展的利器。企業應該關注、認識并善用并購方法,以保障房企的生存發展。并購是每個房企管理者都必須盡快適應的新的發展方式,是必須熟練掌握的生存技能,是保證企業升級變革的大前提,是企業生存的生命線,是企業發展的助推器。
 
  項目并購痛點重重,風險處處,如何優化交易模式,降低并購風險,提高拿地效率,成為房企發展新難題。本課程基于法律視角和房企實操視角兩個維度,雙管齊下分析風險規避技巧,深入研究行業標桿及“黑馬”的投資并購模式案例。
 
  【課程收益】
 
  1、學習掌握投資并購的風險控制與稅務籌劃(交易模式、流程、盡職調查、溝通與談判);
 
  2、對標行業標桿及“黑馬”,學習掌握其投資并購模式及方法(頂層機制、制度建設、流程設計、投后管理);
 
  3、學習掌握房地產投資并購的八大趨勢;
 
  4、學習經典投資并購案例,學以致用。
 
  【課程對象】
 
  董事長、總經理、分管副總經理、財務總、投資總、相關模塊負責人、公司法務及律師。
 
  【課程大綱】
 
  第一部分:“術篇”--風險控制與稅務籌劃
 
  一、投資并購的交易模式
 
  1、股權收購:交易結構、交易步驟、交易風險
 
  2、資產收購:法律要件、項目完善
 
  3、并購項目操作要點與實戰技能
 
  4、合作開發:簽約技巧、操盤模式、僵局處理、退出機制
 
  5、項目收購常犯的9大錯誤
 
  6、項目投資考察10大要訣
 
  二、投資并購的交易流程
 
  1、意向書
 
  2、盡職調查
 
  3、協議簽署
 
  4、資金共管
 
  5、項目/股權完善
 
  6、資金釋放
 
  7、項目交割
 
  8、保證義務
 
  9、尾款支付
 
  三、投資并購之盡職調查
 
  1、盡調流程
 
  2、盡調方式:盡職調查中的“987654321規則”
 
  3、盡調范圍
 
  4、盡調成果
 
  四、投資并購的交易協議
 
  1、交易協議類型(股權轉讓、項目轉讓、增資合作、合作開發)
 
  2、核心條款設計(交易主體、交易標的、交易價格、付款條件、股權交割、項目移交、過渡期條款、擔保條款、解除與終止、違約條款、操盤條款、風控措施、協議附件)
 
  五、投資并購之合作開發
 
  1、合作主體
 
  2、公司設立
 
  3、法人治理
 
  4、操盤模式
 
  5、退出機制
 
  6、僵局處理
 
  六、并購模式與財稅籌劃
 
  1、資產轉讓
 
  (1)土地使用權/在建工程轉讓
 
  ①模式介紹;②財稅影響;③法律限制;④對增值稅計稅方式的影響;⑤案例分析(項目情況、方案設計、操作要點)。
 
  (2)土地使用權/在建工程作價投資
 
  ①模式介紹;②財稅影響;③法律限制;④對增值稅計稅方式的影響;⑤案例分析(項目情況、方案設計、操作要點)。
 
  2、股權合作
 
  (1)股權轉讓
 
  ①模式介紹;②財稅影響(股權轉讓、增資、合并分立);③法律限制;④合同細節;⑤財務并表;⑥收購主體選擇;⑦股權轉讓與增資的主要區別;⑧股權收購的土地增值稅風險;⑨案例分析(項目情況、方案設計、操作要點)。
 
  (2)其他合作方式
 
  七、投資并購中的溝通與談判
 
  1、內部溝通與匯報
 
  (1)如何以老板視角看并購?如何順利通過評審會?項目定位、成本測算、盈利測算、風險控制、稅務籌劃等。
 
  (2)模板化、標準化、流程化:模式、模板、模型。
 
  2、外部溝通與談判
 
  (1)談判策略:欲擒故縱、巧設期限、換位思考、利益平衡;
 
  ( 2)談判法則:剛柔法則、團隊法則、準備法則、記錄法則。
 
  第二部分:“道篇”--對標標桿房企(RC、ZL、HD、BGY)
 
  一、頂層機制:成就共享、風險共擔
 
  二、制度建設:戰略漏斗、市場漏斗、 財務漏斗、法務漏斗、稅務漏斗
 
  三、流程設計:項目評審及決策流程
 
  四、投后管理:項目跟投、獎懲機制與風險控制
 
  第三部分:“勢篇”--房地產投資并購的八大趨勢
 
  趨勢一:錢重要,比錢更重要的是拿地的綜合能力
 
  趨勢二:對手變伙伴,“聯合體”拿地成潮流
 
  趨勢三:拿地主渠道之變:從“招拍掛”到“并購”
 
  趨勢四:賣方重就業和城市升級,買方轉型城市運營商
 
  趨勢五:2017年拿地聚焦核心一二線城市和衛星城市
 
  趨勢六:多項目并購,少企業并購
 
  趨勢七:彎道超車,N種創新拿地模式頻出
 
  趨勢八:三大維度提煉適合進入城市的8項新指標
 
  【經典案例】
 
  案例1:“假道伐虢”--上海外灘地王之爭
 
  資本市場慣常操作的“驅鯊條款”、“焦土戰術”、“白衣騎士”、“毒丸計劃”等策略,在本案中展現的淋漓盡致,精彩紛呈。
 
  案例2:“借尸還魂”--浙江XX項目股權并購案
 
  深度解析:并購交易流程、交易模式、交易結構、盡職調查、風控措施以及目標公司的管理與控制。
 
  案例3:“十面埋伏”--上海虹橋XX項目股權并購糾紛案
 
  深度解析:如何確保被收購方在項目被并購過程中進退自如,再現交易文本設計之收放自如,不戰而勝。
 
  案例4:“百密一疏”--融創收購綠城事件始末
 
  宋孫從好基友到決裂為敵之前世今生,三度交鋒:道德之爭、制度之爭、法律之爭。
 
  案例5:“金蟬脫殼”--上海寶山XX合作開發糾紛案
 
  深度解析:簽約主體、地塊限價、項目管理、退出機制、糾紛解決及其他注意事項。
 
  案例6:“圍魏救趙”--萬寶之爭并購始末
 
  地產江湖風起云涌,圍魏救趙、白衣騎士、一致行動人、毒丸戰術等戰法頻繁上演;企業公司治理、政府宏觀調控、脫虛向實、杠桿收購、險資入市等問題全景解析。
 
  案例7:“瞞天過海”--河北香河縣違規用地事件始末
 
  用地審批過程中常見的法律問題及風控措施。
 
  案例8:“以道御術、禪劍合一”--XX300客戶群訴案
 
  道、術、勢多元思維破解棘手群訴,打造集事前預防、事中控制、事后補救之立體式企業法律風控體系。為之于未有,治之于未亂,打造企業法律風控之最高境界:防患于未然!
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021-60441651 工作日:9:00-18:00
周 六:9:00-18:00
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